As Opções de Opções do NASDAQ Opções de Equity hoje são saudadas como um dos mais bem sucedidos produtos financeiros a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que oferecem a você, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de compreensão As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados de forma eficaz em quase todas as condições de mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das muitas maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente seu rendimento em investimentos atuais ou novos Compre um capital em um preço mais baixo Beneficie de um aumento de preços de equidade ou queda sem possuir o capital próprio ou Vendendo-o diretamente. Benefícios das Opções de Negociação: Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Flexibilidade As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opções e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Alavancagem Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital para um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que seria pago para possuir o capital próprio Diretamente. Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa potencial de movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter fronteiras, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de vencimento. Um vendedor de opção descoberto (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar risco ilimitado. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de capital e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Exclusão de responsabilidade: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Options Basics Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos, como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Subscreva as Notícias para usar para obter as mais recentes informações e análises Requisitos de margem de negociação diária: Conheça as regras Nós emitimos essa orientação para fornecer algumas informações básicas sobre os requisitos de margem de negociação diária e para responder às perguntas mais freqüentes. Também o encorajamos a ler nosso Aviso aos Membros e a notificação do Federal Register sobre as regras. Resumo das Requisitos de Margem de Negociação de Dia As regras adotam o trader de dia de padrão de termo, que inclui qualquer cliente de margem que negocia dia (compra então vende ou vende curto então compra a mesma segurança no mesmo dia) quatro ou mais vezes em cinco dias úteis , Desde que o número de comércios do dia são mais de seis por cento da atividade total de negociação de clientes para esse mesmo período de cinco dias. Sob as regras, um comerciante dia padrão deve manter o patrimônio mínimo de 25.000 em qualquer dia que o dia do cliente negocia. O capital mínimo exigido deve estar na conta antes de qualquer dia de negociação atividades. Se a conta cair abaixo da exigência de 25.000, o comerciante de dia de padrão não será permitido para negociar dia até que a conta é restaurada para o nível de capital mínimo de 25.000. As regras permitem que um comerciante dia padrão para o comércio até quatro vezes o excesso de margem de manutenção na conta a partir do fechamento do dia anterior. Se um comerciante do dia do teste exceder a limitação do poder de compra negociando do dia, a empresa emitirá uma chamada da margem de troca do dia ao comerciante do dia do teste padrão. O comerciante de dia de padrão terá então, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja cumprida, a conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de negociação diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base no compromisso de negociação diário total dos clientes. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Além disso, as regras exigem que todos os fundos utilizados para cumprir a exigência de capital mínimo de troca diária ou para atender a qualquer chamada de margem de negociação diária permanecem na conta de comerciantes de dia padrão por dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito É necessário. As regras também proíbem o uso de garantias cruzadas para atender a qualquer das exigências de margem de negociação diária. Perguntas freqüentes O objetivo principal das regras de margem de negociação diária é exigir que certos níveis de patrimônio líquido sejam depositados e mantidos em contas diárias e que esses níveis sejam suficientes para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. Determinou-se que as regras da margem de negociação no dia anterior não abordavam adequadamente os riscos inerentes a certos padrões de negociação diária e encorajavam práticas como a utilização de garantias cruzadas que não exigiam que os clientes demonstrasse capacidade financeira real para se envolver No dia de negociação. A maioria dos requisitos de margem são calculados com base em posições de títulos de clientes no final do dia de negociação. Um cliente que negoceia apenas dia não tem uma posição de segurança no final do dia em que um cálculo de margem de outra forma resultaria em uma chamada de margem. No entanto, o mesmo cliente gerou riscos financeiros ao longo do dia. As regras da margem de negociação diária abordam esse risco impondo uma exigência de margem para a negociação diária, que é calculada com base na maior posição aberta dos negociantes diários (em dólares) durante o dia, em vez de em suas posições abertas no final do dia . Os investidores tiveram a oportunidade de comentar as regras As regras foram aprovadas pelo Conselho de Administração do Regulamento NASD e depois arquivadas na Securities and Exchange Commission (SEC). Em 18 de fevereiro de 2000, a SEC publicou NASDs propostas de regras para comentário no Federal Register. A SEC também publicou para comentar mudanças de regras substancialmente semelhantes que foram propostas pela Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A SEC recebeu mais de 250 cartas de comentários em resposta à publicação dessas mudanças de regras. Tanto a NASD quanto a NYSE apresentaram as respostas escritas da SEC a essas cartas de comentários. Em 27 de fevereiro de 2001, a SEC aprovou tanto a NASD como a NYSE. Como observado acima, as regras de NASD tornaram-se operacionais em 28 de setembro de 2001. Definições O que é um day trade? Day trading refere-se a compra, em seguida, vender ou vender curto, em seguida, comprar a mesma segurança no mesmo dia. Basta comprar uma garantia, sem vendê-la mais tarde naquele mesmo dia, não seria considerado um comércio de dia. A regra afeta vendas a descoberto Como com as regras de margem atuais, todas as vendas a descoberto devem ser feitas em uma conta de margem. Se você vende curto e depois comprar para cobrir no mesmo dia, é considerado um dia de comércio. A regra se aplica às opções de troca diária Sim. A regra de margem de negociação diária aplica-se à negociação diária de qualquer título, incluindo opções. O que é um comerciante de dia de padrão Você será considerado um comerciante de dia de padrão se você troca quatro ou mais vezes em cinco dias úteis e suas atividades de troca de dia são maiores de seis por cento de sua atividade de negociação total para esse mesmo período de cinco dias. Sua empresa de corretagem também pode designá-lo como um comerciante de dia de padrão, se ele sabe ou tem uma base razoável para acreditar que você é um comerciante dia padrão. Por exemplo, se a empresa forneceu dia de negociação de treinamento para você antes de abrir sua conta, ele poderia designá-lo como um comerciante dia padrão. Eu ainda seria considerado um comerciante de dia de padrão se eu me envolver em quatro ou mais operações de dia em uma semana, em seguida, abster-se de dia de negociação na próxima semana Em geral, uma vez que sua conta foi codificada como um comerciante dia padrão, a empresa continuará a Considerá-lo como um comerciante dia padrão, mesmo se você não dia de comércio por um período de cinco dias. Isso ocorre porque a empresa terá uma crença razoável de que você é um comerciante dia padrão com base em suas atividades comerciais anteriores. No entanto, entendemos que você pode alterar sua estratégia de negociação. Você deve entrar em contato com sua empresa se você decidiu reduzir ou cessar suas atividades de negociação diária para discutir a codificação apropriada de sua conta. Requisito de Equidade Mínima de Negociação diária Qual é a exigência de capital mínimo para um trader de dia de padrão As exigências de capital mínimo em qualquer dia em que você negocia é de 25.000. Os 25.000 necessários devem ser depositados na conta antes de qualquer dia de atividades de negociação e deve ser mantido em todos os momentos. Por que a exigência de capital mínimo para os comerciantes dia padrão mais elevado do que a exigência de capital mínimo atual de 2.000 A exigência de capital mínimo de 2.000 foi estabelecido em 1974, antes da tecnologia existia para permitir a negociação eletrônica dia pelo investidor de varejo. Em conseqüência, não foi criada a exigência de capital mínimo de 2.000 para se aplicar às atividades de day-trading. Em vez disso, foi desenvolvida a exigência de capital mínimo de 2.000 para o investidor de buy-and-hold que manteve garantias de títulos em sua conta, Estava (e ainda está) sujeita a uma exigência de margem de manutenção regulatória de 25% para títulos de ações longos. Esta garantia poderá ser vendida se os valores mobiliários diminuírem substancialmente em valor e estiverem sujeitos a uma chamada de margem. O dia típico comerciante, no entanto, é plana no final do dia (ou seja, ele não é nem longo nem curto títulos). Portanto, não há garantia para a corretora vender para atender às exigências de margem e garantias devem ser obtidas por outros meios. Conseqüentemente, a exigência mínima mais elevada do patrimônio líquido para a troca do dia fornece à corretora uma almofada para encontrar todas as deficiências na conta que resulta da troca do dia. Como foi determinada a exigência de 25.000 Os acordos de crédito para contas de margem de negociação diária envolvem duas partes - a corretora que processa os negócios e o cliente. A corretora é o credor eo cliente é o mutuário. Para determinar se a exigência de capital mínimo existente de 2.000 era suficiente para os riscos adicionais incorridos com o day trading, obtivemos o aporte de várias corretoras, uma vez que estas são as entidades que estendem o crédito. A maioria das empresas sentiu que, a fim de assumir o risco aumentado intra-dia associado com day trading, eles queriam uma almofada de 25.000 em cada conta em que dia de negociação ocorreu. De fato, as empresas são livres para impor uma exigência de capital mais alta do que o mínimo especificado nas regras e muitos deles já haviam imposto uma exigência de 25.000 em contas de day-trading antes que as regras de margem de negociação diária fossem revistas. A exigência de capital mínimo de 25.000 tem que ser 100 por cento em dinheiro ou poderia ser uma combinação de dinheiro e títulos Você pode atender a exigência de capital mínimo de 25.000 com uma combinação de dinheiro e títulos elegíveis. Posso garantir de forma cruzada as minhas contas para satisfazer a exigência de capital mínimo? Não, você não pode usar uma garantia cruzada para atender a qualquer um dos requisitos de margem de negociação diária. Cada dia de negociação conta é obrigado a cumprir o requisito de capital mínimo de forma independente, usando apenas os recursos financeiros disponíveis na conta. Se a conta cair abaixo da exigência de 25.000, você não será permitido negociar dia até que você deposite dinheiro ou valores mobiliários na conta para restaurar a conta para o nível de capital mínimo de 25.000 . Im sempre apartamento no final do dia. Por que eu tenho que financiar minha conta de todo? Por que eu não posso apenas negociar ações, mandar a corretora me mandar um cheque para meus lucros ou, se eu perder dinheiro, mandar um cheque para a empresa por minhas perdas Isso seria, Empréstimo de 100% para você comprar títulos de capital. Está dizendo que você deve poder negociar unicamente no dinheiro das empresas sem pôr acima de algum de seus próprios fundos. Este tipo de atividade é proibida, pois colocaria sua empresa (e, de fato, o setor de valores mobiliários dos EUA) em risco substancial. Por que não posso deixar meus 25.000 no meu banco O dinheiro deve estar na conta de corretagem porque é aí que a negociação eo risco está ocorrendo. Esses fundos são necessários para suportar os riscos associados às atividades de day-trading. É importante notar que a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) pode proteger até 500.000 para cada conta de títulos de clientes, com uma limitação de 250.000 em reclamações de dinheiro. Poder de compra Qual é o meu poder de compra de troca diária sob as regras Você pode trocar até quatro vezes seu excesso de margem de manutenção a partir do fechamento do dia anterior. É importante notar que sua empresa pode impor uma exigência de capital mínimo mais elevado e / ou pode restringir a sua negociação a menos de quatro vezes o dia comerciantes margem de manutenção excesso. Você deve entrar em contato com sua empresa de corretagem para obter mais informações sobre se ele impõe requisitos de margem mais rigorosos. Chamadas de margem E se eu exceder o meu poder de compra de troca diária Se você exceder suas limitações de poder de compra de negociação diária, sua corretora emitirá uma chamada de margem de negociação diária para você. Você terá, no máximo, cinco dias úteis para depositar fundos para atender a essa chamada de margem de negociação diária. Até que a chamada de margem seja cumprida, sua conta de negociação diária será restrita ao poder de compra de troca diária de apenas duas vezes o excesso de margem de manutenção com base em seu compromisso de negociação diário total. Se a chamada de margem de negociação diária não for cumprida até o quinto dia útil, a conta será restrita à negociação somente em uma base disponível em dinheiro por 90 dias ou até que a chamada seja atendida. Contas Esta mudança de regra se aplica a contas de caixa O dia de negociação em uma conta de caixa é geralmente proibido. As negociações diárias podem ocorrer em uma conta de caixa apenas na medida em que as transações não violam a proibição de livre circulação do Federal Reserve Boards Regulation T. Em geral, o não pagamento de um título antes de vender o título em uma conta de dinheiro viola o livre Proibição. Se você free-ride, seu corretor é obrigado a colocar um congelamento de 90 dias na conta. Esta regra se aplica somente se eu usar alavancagem Não, a regra se aplica a todos os negócios dia, se você usar alavancagem (margem) ou não. Por exemplo, muitos contratos de opções exigem que você pague a opção na íntegra. Como tal, não há alavancagem usada para comprar as opções. No entanto, se você se envolver em numerosas transações de opções durante o dia você ainda está sujeito a risco intra-dia. Você pode não ser capaz de perceber o lucro na transação que você esperava e pode realmente incorrer em perda substancial devido a um padrão de opções de day-trading. Novamente, a regra de margem de negociação diária é projetada para exigir que os fundos estejam na conta onde a negociação e o risco estão ocorrendo. Posso retirar fundos que utilizo para cumprir o requisito de capital mínimo ou a chamada de margem de negociação diária imediatamente após o depósito? Não, quaisquer fundos usados para atender ao requisito mínimo de equivalência patrimonial ou para atender quaisquer Sua conta para dois dias úteis após o fechamento do negócio em qualquer dia em que o depósito é required. I não tem uma enorme quantidade de experiência em opções, mas acredito que vai depender se você está comprando ou vendendo (ou seja, escrevendo) eles . Para o último eu presumo que você exigiria uma conta de margem. EDIT: Um pouco rápido de pesquisa me diz que você pode escrever coberto coloca e chamadas sem margem (embora a minha mente usando estoque como garantia ainda é uma forma de alavancagem). Para comprar opções, então não há nenhuma razão óbvia por que você iria exigir margem. Assim como com uma ação, você pode pagar o preço total (ou seja, premium) upfront. Como suas perdas não podem exceder este prémio não há nenhuma margem envolvida. Isso pode ser um pouco confuso como o valor da opção (em relação ao subjacente), se comporta como se fosse alavancado. Pode ser que alguns corretores só permitem opções de negociação em contas marginadas. As opções são consideradas instrumentos razoavelmente arriscados e sofisticados, e os requisitos para contas de margem que excluem investidores mal capitalizados também podem oferecer aos corretores um processo de triagem simples para evitar que os comerciantes sofisticados acessem opções. Por que não começar por visitar um punhado de sites corretora respeitável para ver se qualquer um deles permite opções de negociação em uma conta sem margem EDIT: Olhando para o site de corretagem TradeStations, é claro que você pode comprar opções em uma conta de dinheiro e que a margem necessária é 100 do prémio. Finalmente, lembre-se: apenas porque a oferta de margem é estendida doesnt significa que você tem que usá-lo 145 Views middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por Sam Johnson D k Airon. Experiência de poupança pessoal em Yes Bank e outros bancos Uma margem pesada é uma obrigação para qualquer negociação de futuros e opções. Se um incorrer em uma perda em um dia a diferença é imediatamente feita boa a partir da margem. E há uma chamada de margem. A menos que você compensa o déficit na margem seu contrato será imediatamente cancelado. Você não pode fazer a sua perda bom depois disso como seu contrato não é mais na existência. Em termos de opções de negociação, a margem também se refere ao dinheiro ou valores mobiliários exigidos para ser depositado por um escritor opção com sua empresa de corretagem como garantia para os escritores obrigação de comprar ou vender a segurança subjacente. Ou no caso de opções liquidadas para pagar o valor de liquidação em dinheiro, no caso de a opção ser atribuída. Os requisitos de margem para os gravadores de opções são complicados e não são os mesmos para cada tipo de segurança subjacente. Eles estão sujeitos a alterações e podem variar de empresa de corretagem para corretora. Como eles têm um impacto significativo nos perfis de risco / recompensa de cada negócio, os escritores de opções (quer sejam chamadas ou puts sozinho ou como parte de estratégias de posição múltipla, como spreads, straddles ou estrangulamentos) devem determinar os requisitos de margem aplicáveis de sua corretora Empresas e certifique-se de que eles são capazes de satisfazer esses requisitos no caso de o mercado se voltar contra eles. Margin Requirements Manual Um manual de referência para os requisitos de margens de várias estratégias de opções foi publicado pela CBOE e está disponível aqui. Margem Calculadora Também fornecido pela CBOE é esta útil ferramenta on-line que calcula os requisitos de margem exata para um determinado comércio. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, seus primeiros 100 negócios serão comissão livre (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição)
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